这种房地产投资信托提供与投资比特币类似的好处

  像许多人一样,我一直在考虑购买一些比特币(CRYPTO:BTC)。主要是为了对冲今年火爆的通胀。但是,我没有买过,因为它太不稳定了。该cryptocurrency已经从当初的历史高点几个大的跌幅,其中包括今年早些时候的50%以上。

  正因为如此,我开始寻找加密货币以外的其他地方来对冲通胀。虽然我也考虑过投资黄金,但我已经将目光投向了一个鲜为人知的房地产投资信托基金 (REIT),它提供了许多与购买比特币相同的好处,另外还有一些没有令人反胃的波动性的好处。

  该 REIT 是以农田为重点的Gladstone Land(纳斯达克股票代码:LAND)。这就是我计划购买它而不是比特币作为通胀对冲的原因。

  在我们深入研究 Gladstone Land 之前,我想说明将农田作为一项投资的案例。自 1991 年以来,农田的累计回报高于除 REIT 以外的所有其他主要资产类别。此外,与除两种主要资产类别(CD 和 AAA 级债券)之外的所有资产类别相比,农田产生了更高的回报,而波动性更小。事实上,自 1991 年以来,农田从未出现过下跌,而黄金、股市和比特币都从高点下跌了 50% 以上。

  两个因素推动农田能够提供有吸引力的回报:年度现金租金和土地价值升值。农田为其投资者带来收益,使其在黄金和比特币等其他不会产生收入的通胀对冲工具中脱颖而出。同时,农田受益于通货膨胀,因为土地价值至少会以通货膨胀率上升。这些因素使农田成为极好的通胀对冲工具。

  Gladstone Land 目前在 15 个州拥有 164 个农场,占地约 113,000 英亩。它的农场主要种植新鲜农产品,如水果和蔬菜,或永久性作物,如浆果和坚果。与种植商品作物(例如玉米、小麦和大豆)的农场相比,这些类型的农场往往是更好的投资,因为它们的价格波动和政府依赖性较小,储存成本较低。

  Gladstone 主要根据长期三重净租赁将其农场出租给农民,让租户负责保险、维护和房地产税。这些租赁通常包括固定现金支付,每年递增、向上市场调整或参与特征,例如农场总收入的百分比。

  这些租赁条款为 Gladstone Land 提供了良好的通胀缓冲。它通常将年租金上涨与通货膨胀率联系起来。同时,参与特征为价格上涨提供了上行空间,自 1980 年以来,新鲜农产品的历史通胀率超过历史通胀率的 1.5 倍。除了受通胀保护的租赁收入外,格莱斯顿的农场还受益于土地价值的上涨,提供了另一层通胀保护。

  然而,Gladstone Land 不仅仅是一种通胀对冲。农田 REIT 长期以来一直通过收购扩大其农场投资组合,为股东创造价值。例如,它在第三季度以 6230 万美元的价格在三个州购买了五个新农场和一些额外的水源。自 2013 年首次公开募股 (IPO) 以来,Gladstone 的农场投资组合已从不到 2 亿美元增长到如今的近 14 亿美元。

  加上不断增长的租赁收入,其稳定的收购饮食使 Gladstone 能够以有吸引力的利率增加每股现金流和股息。在过去的 27 个季度中,Gladstone 已将其月度股息提高了24 次,总体上提高了 50.7%。它的目标是在未来以超过通胀的速度继续扩大支出。总体而言,格莱斯顿置地自首次公开募股以来为其股东带来了 14.6% 的复合年度总回报。

  投资比特币的前提之一是它可以是一种通胀对冲。虽然多年来加密货币的回报肯定超过了通货膨胀,但它们的波动性非常大。

  这就是为什么我决定忘记使用比特币来对冲通货膨胀的原因。相反,我计划通过鲜为人知的 REIT Gladstone Land 投资农田。长期以来,它以比比特币低得多的波动性提供超过通胀的回报,这似乎在未来会继续下去。

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