视点 浅析数字货币发展前景与法律监管

  大规模应用带来的数字经济而兴起的数字货币是因计算机、手机及互联网,化日益加深的今天在世界经济全球,地缘政治纷争波折我们又不断面临,激烈竞争又有合作共治中美两大经济体既有,撕裂与整体衰落西方世界内部,社会治理模式不断革新造成的震荡伴随发展中国家的是经济发展与,法律监管需要进行系统思考都使得制定数字货币政策及,环境的不断变化才能适应时代和。方面一,主权信用货币构成冲击非法定私人数字货币对,以规制需要予;方面另一,行、交易与监管势在必行央行数字货币在本国发,关的制度规则也需要更新国际金融贸易结算体系有。

  货币将大行其道非法定私人数字。数字货币的发展提供了一个有利契机2022年的俄乌冲突为非法定私人。里夫纳持续贬值由于法定货币格,推行也遭遇挫折央行数字货币,比特币的合法地位乌克兰正式承认了。时同,人数字货币筹集援助资金乌克兰也借助非法定私。化时代在全球,方面一,能设备的普及网络互联与智,扩大促使个体意识觉醒信息获取渠道与范围,种价值选择与刚性需求追求自由与隐私成为一。管政策以及追寻利益最大化内在要求等复杂目的跨国企业出于摆脱主权国家内外政治纷争、监,字货币具有浓厚兴趣同样对非法定私人数,脸书发布Libra白皮书如2019年6月18日。方面另一,定货币的没落随着传统法,及和发展还需要相当长的时间而新的央行数字货币大规模普,币金融体系也是一个复杂的问题如何改革更新现有传统法定货,此将获得极大的发展空间非法定私人数字货币由。前目,耗、满足经济交易需求效率不足、价格波动等问题非法定私人数字货币存在不同区块链平台、能源消,分的市场竞争相信经过充,的非法定私人数字货币必将会诞生较为主流。

  权等知识产权法律风险数字货币存在专利侵。、加密算法等相关技术基础上的数字货币是建立在区块链技术,可能面临一定的专利侵权风险发行主体在运用这些技术时。外另,和种类多样的信息基础设施产品数字货币在硬件上也需要规模,服务器、交换机等如芯片、数据库、,的知识产权问题其中会涉及大量。如又,矿中使用的矿机目前比特币挖,的专利问题也涉及大量。载的智能合约数字货币加,是否周全的问题也存在法律设计。

  将大规模应用央行数字货币。本身的技术优势由于数字货币,种冲击而不断滥发法定货币带来的严重通货膨胀同时因为近年来各国政府因经济社会发展遭受各,定货币或者干脆采用他国具备良好信用的法定货币等措施传统的货币政策改革包括发行以金银等作为储备的新法,在各种弊病而这些都存。本、效率以及安全上都是较为有利的举措发行本国央行数字货币在信用、技术、成。中国而言而对于,行数字货币发行本国央,满足数字经济时代的需求既符合社会经济发展趋势,国际化的得力工具也是实现人民币。行本国央行数字货币虽然各国均可以发,本质不会更改但是货币的,主权信用背书其背后仍然是。实力的飞跃发展随着中国经济,的需求越来越大各国对人民币,快人民币的国际化趋势央行数字人民币将加,的世界贸易金融结算体系有利于打破以美元为中心。

  币将长期存在传统法定货,快速萎缩的状态但可能会出现。区域发展不平衡问题由于各国内部以及,币将继续存在传统法定货,货币的经济性但由于数字,终端和生物信息技术手段的快速普及以及手机、人脸识别、指纹等智能,定货币的发展空间不断压缩传统法,与流通市场出现快速萎缩的状态将可能促使传统法定货币发行。际上看从国,模发行央行数字货币主流经济体如果大规,施必然会大规模革新其货币金融基础设,他国家与之配套适应也会带动并促使其,经济往来与资金融通从而方便彼此之间的。法定货币带来压力这也给各国传统。

  注的是值得关,充当世界货币角色的美元作为全球主要储备货币和,于“确保负责任地开发数字资产”的政令其发行国——美国总统拜登最近签署了关,对数字资产的益处和风险进行评估呼吁美联储、财政部等政府机构,央行数字货币探索开发美国。数字货币越来越重视随着主要经济体对,前景与蕴含的法律风险作一定的分析我们有必要尝试对数字货币的发展,法律监管措施并探讨可能的。

  前目,经济体都在积极筹备央行数字货币美国、英国、欧盟、日本等主要,采取较为积极的态度并对非法定数字货币。去中心化、加密匿名、智能化等优点在参考非法定数字货币分布式记账、,现有金融基础设施基于传统法定货币,展和国家战略目标后并考虑数字经济的发,的央行数字货币及其法律监管体系各国开始筹建具有本国国情特点。

  在交易与融资风险非法定数字货币存。前目,非法定私人数字货币的合法地位大部分主要经济体并没有承认,字货币存在一定的法律风险因此交易使用非法定私人数。险的通知》(银发〔2013〕289号)中我国在2013年发布的《关于防范比特币风,性与强制性等货币属性明确比特币不具有法偿,防范代币发行融资风险的公告》并不是线年我国发布的《关于,币发行融资活动的本质属性明确指出需要准确认识代,体通过代币的违规发售、流通违规代币发行融资是指融资主,太币等所谓的“虚拟货币”向投资者筹集比特币、以,准非法公开融资的行为本质上是一种未经批,非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及。切监测有关动态有关部门将密,地方政府的工作协同加强与司法部门和,工作机制按照现行,执法严格,市场乱象坚决治理。嫌犯罪问题一旦发现涉,司法机关将移送。此因,法定数字货币的域内监管法律风险尤其需要高度重视主权国家关于非。

  、反腐败等非法活动涉及的法律问题数字货币依然面临反洗钱、反假币。货币的高度匿名、点对点支付等特性由于数字货币特别是非法定私人数字,范围、受众日益全球化等现实原因加之数字货币能够轻易跨越国界,资、腐败交易等行为更加隐蔽借助数字货币能够使洗钱、融,此类犯罪对于打击,新技术手段更加需要革,变得更加重要跨国合作也,量的法律问题其中涉及大。

  劣势与数字货币的优势综合传统法定货币的,以说可,广阔的发展前景数字货币有着。一发展趋势考虑到这,业实体还是个人无论是国家、商,货币进行布局都在对数字。情形来看从目前,个发展趋势特征存在着以下几。

  过竞争形成主流的非法定私人数字货币非法定私人数字货币之间可能存在通,数字货币之间存在一定的竞合从而与传统法定货币、央行。前目,承认比特币的合法地位世界上已有部分国家,统法定货币、央行数字货币的冲击如何平衡非法定私人数字货币对传,济金融政策稳定实施确保各国以及全球经,得研究的问题也成为一个值。字货币之间因为各自的适用范围央行数字货币与非法定私人数,合作的空间必将存在。在部分国家的流通范围不断扩大随着未来非法定私人数字货币,之间的兑换也会成为未来的一种趋势非法定私人数字货币与央行数字货币。

  私人数字货币的内外竞合更加复杂多样传统法定货币、央行数字货币、非法定。前目,币之间存在着竞争合作各国发行的传统法定货。定私人数字货币出现后在央行数字货币、非法,竞争合作更加复杂内部与彼此之间的。字货币必然有竞合关系传统法定货币与央行数,已论述前文。式、技术路线存在一定的差异虽然各国央行数字货币发行模,能目标是基本趋同的但总体设计思想与职,国家总体软硬实力为基础支撑的公信力央行数字货币之间的竞争将集中于以。也存在着巨大的合作空间而各国央行数字货币之间,借助技术基础的一致性因为客观上数字货币,的紧密程度和利益需求通过基于现实政治经济,之间的兑换更加便捷各国央行数字货币,界货币的新央行数字货币可能形成类似传统美元世。字货币也许更加强大而这种全球央行数。

  角度看从国家,币的研发进展白皮书》根据《中国数字人民,现金管理成本较高传统法定货币的,以及防伪反假等诸多环节耗费了大量人力、物力、财力其设计、印制、调运、存取、鉴别、清分、回笼、销毁。是现金管理而这还只,等中间环节还需要大量的投入传统法定货币的结算、清算,间环节的存在同时大量中,作和法律风险也增加了操。主权国界范围既需要跨越,备与结算等投入又需要外汇储。世界中现实,美元霸权美国通过,施金融制裁对他国实,国的主权与经济发展已经严重损害了他。俄乌冲突如最近的,出SWIFT结算系统美国将俄罗斯银行踢,一例证明是最新的。以说可,来讲对内,易成本与效率上不经济传统法定货币在社会交;来讲对外,核心利益容易受制于人国家的经济金融安全,安全风险隐患存在极大的。

  有较为统一的定义数字货币目前没,计算机、大数据、网络以及编程等技术手段本文讨论的数字货币是指通过结合密码、,币职能和价值的数字货币发行具有类似传统法定货。书和发行方等特点看从数字货币的信用背,定央行数字货币和私人发行的非法定数字货币两种目前数字货币可以分为有国家主权信用背书的法。价值与潜在风险存在很多争议虽然当前关于数字货币的职能,奥会数字人民币的场景应用但无论是2022年北京冬,币等非法定私人数字货币交易投资市场还是这几年如火如荼的比特币、以太,存在的合理性与长期发展前景都显示了数字货币具有现实。

  重要的国家主权信用作为现实世界最为,是最核心的基础主权货币仍然。此因,币的发展数字货,国央行数字货币全面有效实施仍然需要依靠各国政府确保本。此因,、与国情和经济发展相适应的法律监管体系必须构建起符合数字货币技术发展客观规律,化、数字信息化特征全面突出系统体系,币竞争中占据一席之地才能在今后激烈的货。时间使用数字货币只有在大规模、长,事件考验的基础上甚至经受系统性,的政治经济实力借助国家强大,赢得市场认可的央行数字货币才能建立起得到受众信心并。

  业用户来看从个人和企,央行数字货币无论是法定的,a等为代表的非法定私人数字货币还是以比特币、以太币、Libr,、加密技术所蕴含的分布式思维、点对点连接其背后都一定程度地借鉴参考了区块链技术,节、共识机制等以减少中间环,率与安全上实现了巨大提升帮助货币使用者在成本、效。户隐私上也大有作为数字货币在确保用。代之前还是之后无论是在网络时,经济金融领域都很常见侵害用户隐私的行为在,使用者的隐私性上而数字货币在确保,币无法比拟的是传统法定货。行的数字货币即便是国家发,环节的减少因为中间,隐私泄露的风险也减少了用户。此因,方金融中介减少了第三。、分布式记账、保密匿名等特征数字货币信息流与资金流的同步,实现了资金的融通交易帮助个人和企业完美。

  业务专业化与信息智能化金融中介机构更加突出。定私人数字货币的蓬勃发展由于央行数字货币、非法,银行等也面临着机遇和挑战传统金融交易中介如商业。方面一,来新的业务模式数字货币会带,增加银行投资机会数字经济发展也会。方面另一,中间业务会减少传统法定货币,务转型的压力银行面临业。为资金借贷的媒介金融中介机构作,出专业化将更加突。时同,币大规模使用随着数字货,注重信息技术基础设施建设必然要求金融中介机构更加,输和分析技术的投入不断加大数据存储传,易畅通快捷以保证交,构变得更加信息智能化从而使得金融中介机。

  法定私人数字货币的货币地位中国目前并不承认比特币等非,行数字人民币试点同时也在推行央。前来看从目,的经济金融法律法规体系进行大规模修订中国一方面需要对基于传统法定货币建立,币带来的新局面以适应数字货;的数字货币法律体系另一方面需要创设新,经济金融关系以调整新的。币基础设施体系时在建立央行数字货,及其职能进行规制需要对新设立机构,职能和彼此分工进行调整对央行与其他金融机构的。理央行数字货币时在发行、流通与管,策法规和工作机制需要建立新的政。币政策传导机制等过程中在实施宏观调控政策和货,币建立新的法律工具也需要针对数字货。要创设新的国际合作机制数字货币的国际监管也需,与之适应调整国内法律也将。

  来说具体,统美元霸权地位美国基于其传,本身并不积极对于数字货币,币的快速发展但由于数字货,等都在积极布局央行数字货币以及其他主权国家特别是中国,始布局数字美元美国不得不开。时同,易与金融结算体系的霸权地位构成挑战各国央行数字货币对于美元在世界贸,世界继续建立数字美元霸权美国也需要在央行数字货币。0年5月202,合发布了“数字美元”项目数字美元基金会和埃森哲联。21年20,工作组开展研究央行数字货币英国财政部、央行成立特别。总体态度也比较谨慎欧盟此前对数字货币,央行数字货币计划没有推出自己的,年10月初但2020,——《数字欧元报告》欧洲央行正式出台文件,数字货币的计划介绍了欧盟发展,字欧元”的第一步迈出了探索“数。使用效率和受众认可度较高日元虽然信用度、现金管理,与欧洲央行合作的Stella项目但日本也于2016年12月启动了。

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